Bitget•Reality•Keyring, 업계 최초 완전 탈중앙화 금융(DeFi) 기반 주식 베이시스 거래 전략 시장에 선보여

세이셸 빅토리아, Oct. 29, 2026 (GLOBE NEWSWIRE) -- 세계 최대 유니버설 거래소(Universal Exchange, UEX)인 비트겟(Bitget)은 리얼리티(Reality), 키링(Keyring)과 공동으로 토큰화 주식이 전통적인 주식 투자를 넘어 다양한 거래 전략에 어떻게 활용될 수 있는지를 분석한 연구 보고서를 발표했다. 이번 연구는 토큰화 주식, 무기한 선물 파생상품 및 탈중앙화 대출 시장이 어떻게 상호 연계될 수 있는지를 살펴보고, 과거 데이터를 활용한 시뮬레이션을 통해 이러한 전략의 잠재 수익률과 자금 조달 비용, 관련 위험 요인을 분석했다.

보고서는 토큰화 주식의 활용 범위가 단순한 주식 투자에서 벗어나 대출, 담보 관리 및 체계적인 투자 전략으로 확대될 수 있다는 점에 주목했다. 연구 모델은 리얼리티의 토큰화 주식인 rToken 보유 포지션과 해당 주식에 연계된 무기한 선물 계약의 반대 방향 매도(숏) 포지션을 결합하는 방식으로 설계됐다. 펀딩비율(funding rate)이 양수일 경우 이러한 포지션을 통해 펀딩 수익을 얻는 동시에 기초 주식의 가격 변동에 따른 위험 노출을 줄이는 것을 목표로 한다. 키링은 이와 연계된 대출 시장의 구조를 설계하며, IPOR 퓨전(IPOR Fusion)은 온체인 볼트(vault) 인프라를 제공한다. 1Token은 포트폴리오 모니터링과 위험 관리를 지원한다.

2025년 12월 15일부터 2026년 10월 19일까지의 데이터를 활용한 시뮬레이션 결과, 사전에 정해진 규칙에 따라 운용되는 지수는 표본 내(in-sample) 기간에 약 7%, 표본 외(out-of-sample) 기간에 약 4%의 연율화 순수익률을 기록했다. 연구에서는 약 11~14%의 총 펀딩 프리미엄도 확인됐다. 다만 자금 조달 비용, 거래 실행 비용 및 유동성 제약 등이 최종 순수익률에 영향을 미치는 것으로 나타났다. 이러한 결과는 탈중앙화 시장에서 주식 현물과 파생상품 간 가격 및 펀딩 구조를 활용하는 베이시스 전략(equity-basis strategy)을 개발할 때 관련 비용을 효과적으로 관리하는 것이 중요하다는 점을 보여준다.

비트겟의 그레이시 첸(Gracy Chen) 최고경영자(CEO)는 “토큰화 주식은 단순히 주식을 사고파는 것을 넘어 새로운 투자 기회를 열어주고 있다. 투자자들은 토큰화 주식을 담보로 활용하거나 파생상품과 결합하고, 과거에는 서로 다른 금융 플랫폼을 이용해야만 구현할 수 있었던 투자 전략을 통합적으로 운용할 수 있다”고 말했다. 이어 “이번 연구는 이러한 요소들이 어떻게 유기적으로 결합될 수 있는지를 보여주는 동시에 거래 실행 비용, 유동성 및 위험 관리의 중요성을 강조한다”며 “이는 비트겟이 유니버설 거래소를 통해 구축하고자 하는 금융 생태계의 중요한 부분”이라고 설명했다.

보고서는 또한 탈중앙화 시장에서 이러한 전략을 실행할 때 발생할 수 있는 위험 요인도 분석했다. 여기에는 마이너스 펀딩비율, 담보자산 평가액의 차이, 강제청산 위험 및 결제·정산 지연 등이 포함된다. 연구진은 이러한 투자 전략이 실제 시장에서 안정적으로 작동하려면 신뢰할 수 있는 가격 산정 체계와 충분한 유동성, 그리고 여러 포지션에 걸친 체계적이고 통합적인 증거금 관리가 필수적이라고 강조했다.

키링(Keyring)의 창립자인 알렉스 맥팔레인(Alex McFarlane)은 “주식 베이시스 거래 전략을 완전히 온체인 환경으로 전환하면 기존에 주로 자산운용사들이 활용하던 전략을 더욱 투명하고 프로그래밍 가능하며 폭넓은 투자자들이 접근할 수 있는 형태로 발전시킬 수 있다”고 말했다. 이어 “더 중요한 것은 이번 지수가 투자은행, 펀드매니저 및 상품거래자문업자(CTA)들이 자체 투자 전략을 개발하는 데 활용할 수 있는 벤치마크와 기본 구성 요소를 제공한다는 점”이라며 “비트겟이 rToken의 활용 범위를 탈중앙화 금융(DeFi)으로 확대하는 데 주력하고 있는 것은 이러한 방향으로 나아가는 중요한 진전”이라고 강조했다.

이번 연구는 비트겟이 유니버설 거래소(Universal Exchange, UEX) 생태계 내에서 토큰화 자산의 활용 범위를 확대하기 위해 추진하는 광범위한 노력의 일환이다. 비트겟은 이번 연구 결과를 바탕으로 개발한 일부 상품을 자사의 수익 창출 서비스인 비트겟 언(Bitget Earn)을 통해 출시할 계획이다. 다만 실제 출시는 상품 심사, 규제 요건, 사용자 자격 요건 및 서비스 제공 가능 여부에 따라 결정된다. 보고서에 제시된 모든 수익률 수치는 과거 데이터를 활용한 시뮬레이션 결과에 근거한 것으로, 실제 실현된 투자수익을 의미하지 않으며 향후 투자 성과를 보장하지 않는다.

연구 보고서 전문은 [여기]에서 확인할 수 있다.

Bitget 소개

세계 최대의 유니버설 거래소(Universal Exchange (UEX))인 Bitget은 전 세계 1억2,500만 명 이상의 이용자에게 200만 개 이상의 암호화폐 토큰과 500종 이상의 토큰화 주식, ETF, 원자재, 외환(FX), 금과 같은 귀금속 등 귀금속 거래 서비스를 제공하고 있다. Bitge은 AI 에이전트를 기반으로 거래 실행을 지원해 이용자들이 보다 효율적으로 투자할 수 있도록 돕고 있다. 또한 MotoGP™와의 전략적 파트너십을 통해 암호화폐 대중화를 추진하고 있으며, 글로벌 사회공헌 전략의 일환으로 유니세프(UNICEF)와 협력해 2027년까지 110만 명을 대상으로 블록체인 교육을 지원할 계획이다. Bitget은 현재 토큰화 전통금융(TradFi) 시장을 선도하고 있으며, 전 세계 150개 지역에서 업계 최저 수준의 수수료와 최고 수준의 유동성을 제공하고 있다.

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위험 경고: 디지털 자산 가격은 언제나 변동 가능하며 가격 변동성이 발생할 수 있다. 손실 감당이 가능한 수준의 금액만 투자하길 권고한다. 투자 가치가 영향을 받을 수 있으며 재무 목표를 달성하지 못하거나 투자 원금을 회수하지 못할 수도 있다. 항상 독립적 형태의 재무 자문을 구하고 자신의 금융 경험과 재정 상태를 고려해야 한다. 과거에 달성한 성과는 미래 성과를 신뢰할 수 있는 척도가 될 수 없다. Bitget은 귀하에게 발생할 수 있는 어떠한 손실에 대해서도 책임을 지지 않는다. 여기에 있는 어떠한 내용도 재정적 조언으로 해석되어서는 안 된다. 보다 자세한 정보가 필요한 경우 다음 약관을 참조하세요

리얼리티(Reality) 소개
리얼리티(Reality)는 글로벌 시장을 대상으로 구축된 규제 준수형 실물자산(RWA) 발행 플랫폼으로, 비트겟 생태계에 속해 있다. 리얼리티는 나스닥(Nasdaq)과 뉴욕증권거래소(NYSE)를 비롯한 주요 거래소에서 활동하는 인가받은 증권사들과 협력해 기초자산을 매입하고 수탁 보관한 뒤, 해당 자산에 대한 권리를 온체인상에서 발행한다. 이를 통해 전통적인 자본시장과 온체인 인프라를 연결하고, 전 세계 이용자들이 기관투자자 수준의 실물자산 투자 기회에 접근할 수 있도록 지원한다.

키링(Keyring) 소개
키링(Keyring)은 온체인 시장을 위한 신뢰 인프라를 제공하는 플랫폼이다.

• Keyring Connect는 개인정보를 보호하면서 시장 참여자의 자격 요건을 검증한다.
• Keyring Structuring은 토큰화 자산과 지수 기반 투자 전략을 담보로 활용하는 허가형 신용시장을 구축한다.
• Keyring Unwind는 스마트 계약을 통해 자산 상환과 채무 상환 절차를 조율함으로써 투자자들이 토큰화 자산의 레버리지 포지션을 대규모로 개설하고 청산할 수 있도록 지원한다.
  
  

중요 면책 고지
Keyring.Network (Cayman) Limited(이하 ‘키링’)는 탈중앙화 프로토콜 및 기타 탈중앙화 금융(DeFi) 애플리케이션에 대한 허가형 접근 게이트웨이로 운영된다. 키링은 검증된 이용자가 개인정보를 보호하면서 스마트 계약과 상호작용할 수 있도록 영지식 증명(zero-knowledge proof) 기반 검증 서비스를 제공한다.
키링은 다음 중 어느 것에도 해당하지 않는다:

• 금융중개기관, 증권중개·매매업자 또는 투자자문업자
• 이용자의 자금 또는 디지털 자산을 보관하는 수탁기관
• 이용자와 DeFi 프로토콜 간에 이루어지는 거래의 당사자
• 프로토콜의 성능 또는 투자 결과를 보증하는 보증인

키링을 통해 탈중앙화 금융(DeFi) 프로토콜을 이용하는 행위에는 스마트 계약의 취약점 악용, 시장 변동성 및 디지털 자산의 전액 손실 가능성 등을 포함한 상당한 위험이 수반된다. 참여자는 해당 프로토콜과 직접 상호작용하며, 그로 인해 발생하는 모든 결과에 대해 전적인 책임을 진다. 현지 법률이나 제재 조치에 따라 이용이 금지된 지역에서는 서비스 접근이 제한될 수 있다. 전 세계 이용자는 자신이 속한 관할권에서 적용되는 모든 관련 법률을 준수해야 한다. 키링의 서비스를 이용하는 참여자는 이러한 위험을 인지하고, 자신의 행위에 대한 전적인 책임을 수락하며, 키링에 법적 책임이 발생하더라도 그 책임이 관련 법률에서 허용하는 최대 범위까지 제한된다는 데 동의하는 것으로 간주된다.

1Token의 1ndex 소개
1Token은 디지털 자산 투자운용사를 위한 글로벌 기술 솔루션 제공업체로, 아시아·태평양, 유럽 및 북미 지역에서 사업을 운영하고 있다. 회사는 100곳 이상의 기관 고객을 대상으로 총 200억 달러가 넘는 자산의 관리를 지원하고 있으며, SOC 2 Type I 및 Type II 인증을 보유하고 있다.
수상 경력을 보유한 1Token의 암호화폐 자산관리(Crypto Asset Management, CAM) 시스템은 API를 통해 중앙화 금융(CeFi) 및 탈중앙화 금융(DeFi) 거래 플랫폼과 연동되며, 포트폴리오 관리, 거래, 위험 통제, 펀드 운영 및 보고 기능을 하나의 통합 환경에서 제공한다. 이 플랫폼은 프런트오피스에 실시간 포지션 현황, 위험 노출도 및 투자 성과 분석 기능을 제공하고, 미들오피스에는 포트폴리오 운영, 위험 모니터링, 자체 산출 순자산가치(shadow NAV) 및 투자자 거래 활동 관리 기능을 지원한다. 또한 백오피스에는 거래 내역 대사, 자산 평가 및 손익(P&L) 보고 기능을 제공한다.

1ndex는 이러한 인프라를 보완하는 1Token의 연구·데이터 플랫폼으로, 디지털 자산 투자 전략을 추적하고 분석·평가하는 기능을 수행한다.

1ndex: https://1ndex.1token.tech/

1Token: https://1token.tech/

IPOR 퓨전(IPOR Fusion) 소개
IPOR 퓨전(IPOR Fusion)은 스위스 추크에 본사를 둔 IPOR Labs AG가 개발한 온체인 볼트(vault) 인프라로, 기관투자자 수준의 온체인 수익 창출 전략을 지원하도록 설계됐다. 모듈형 아키텍처를 기반으로 사전에 정의된 규칙에 따른 일관된 위험 통제, 고객별 독립적인 볼트 운영, 내장형 규제 준수 기능 등을 제공한다. 또한 주요 온체인 프로토콜과 연동되는 퓨즈(Fuses)라는 조합형 모듈을 통해 다양한 기능을 유연하게 구성할 수 있도록 지원한다.

보도자료 관련 사진은 하단 링크를 통해 이용 가능합니다 http://www.globenewswire.com/NewsRoom/AttachmentNg/e8b03c39-472b-4488-acae-f476552c4ea9